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3) 본 고에서는 기초지수의 종류에 따라 ETF를 분류하였으며 파생형 상품(레버리지‧인버스)이라도 기초지수가 주가(채권)지수인 경우에도 주식(채권)형 ETF로 분류하였다. 주가지수를 추종하는 ETF는 지수(대표지수), 섹터(업종), 스타일, 테마, 스마트 베타, 액티브로 분류하였으며 상세한 분류 기준에 대한 설명은 부록 1을 참조한다. 개별종목의 평균 1차 시차 종속성은 월간자료 기준으로 –0.041, 분기자료 기준으로 –0.006으로 산출되고, MAC의 평균은 월간자료의 경우 –0.093, 분기자료의 경우 –0.028로 … Read more